福事特(301446) 国内抢先的液压硬管总成制造商 “靠近式服务”获龙头客户认可

来源:欧宝全站    发布时间:2023-09-18 11:21:59  提示:点击图片可以放大

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  福事特(301446) 国内抢先的液压硬管总成制造商 “靠近式服务”获龙头客户认可

  福事特前身福事特有限由彭香安与福田实业于2005年4月一起出资建立,2007年月江苏福事特液压技能有限公司建立,2020年成为公司的全资子公司。公司产品大致上能够分为液压管路体系、矿用东西和消防救活体系三类,大范围的使用于工程机械、矿山机械、港口机械、农业机械、物流仓储和风电配备等范畴。公司已在液压硬管总成细分职业中处于国内同职业抢先水平,并逐渐实现在国内高端使用商场进口代替的打破。

  公司近三年事务安稳发展,运营收入从2019年的1.23亿元增加至2022年的4.65亿元,CAGR为55.8%;归母净利润从2019年的0.38亿元增加至2022年1.55亿元,CAGR为59.8%。公司运营效率高,现金流安稳。家族企业股权会集,要害人员持股鼓励充沛。

  液压管路是“小价值大商场”产品,商场空间超百亿。液压管路是液压体系的“血管”,坐落产业链中游,工程机械为最大下流使用职业。液压管路体系的上游原材料包含钢管、钢材、法兰、接头、胶管等,下业包含工程机械、矿山机械、农业机械、港口机械、冶金机械、汽车工业、机床与东西等职业。2021年全球液压件商场规划304.25亿欧元,其间国内液压件职业规划106.5亿欧元,占比35%位居首位。管道与接头的价值量约为液压体系的15%,以此计算,国内液压管路体系细分商场的职业规划约120亿元。

  2022年工程机械首要出售机型中液压管路商场空间约45亿元,矿山机械修理商场空间宽广。当时工程机械职业正处于下行周期的探底阶段,2024年有望迎来新一轮上行周期,拉动液压管路销量增加。煤矿职业的后修理商场规划打破300亿元,煤矿和有色金属矿产量超越5万亿元,矿山企业对备品配件的收购需求具有持续性,依托于该万亿商场,公司面临的矿山机械后修理商场规划空间宽广。

  液压硬管总成抢先企业,选用“靠近式服务”立异形式,获下流龙头客户认可。公司是国内较早进入液压管路职业的公司之一,自主研制出产的硬管总成在国内占有优势位置。液压职业的品牌及认证壁垒高,公司选用“靠近式服务”获下流龙头大客户认可,募投项目将提高高强度液压管路产品产能,有望获益于工程机械下一轮上行周期。比照耀坤液压,二者的产品结构、下流客户、出售战略各有偏重,因为采纳靠近式服务战略,公司的毛利率更高。

  咱们估计2023年-2025年公司营收别离为5.3亿元、6.3亿元、7.7亿元;别离同比+14%、+18%、+23%;归母净利润别离为1.27亿元、1.52亿元、1.88亿元,别离同比-18%、+19%、+24%;EPS别离为1.59元、1.90元、2.36元,给予增持评级(初次)。回来搜狐,检查更加多